最新送彩金100可提款:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月29日 7:06

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【14岁姐姐开家长会】

從企業看◇,內外需環境好轉▽,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∟﹡♂,產業鏈景氣度將有望改善♂,並傳導至企業盈利改善☆△,從而使股市投資環境更好π。

從宏觀來看☆⊙◇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?∟,權益資產將是各方資金的長期選擇◇⊿,寬鬆貨幣環境加上產業升級?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑⊙。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看♀↑,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀⊙⊿,權益資產是各方資金的長期選擇□π。大量沉澱資金將從地產集中釋放π∴,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整☆◇。

財政政策上↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡,並通過多種創新方式▽∵△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿∴,以解決去年資金使用效率不夠高的問題﹡∟。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊿,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善▽,股市迎來更好的投資環境∵⊙﹡。

1967年末至1987年♂?π,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂△∵,但日經225指數翻了近30倍♀。這種股市與經濟增長背離的牛市△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∵π⊿,企業盈利提升☆∴,期間日本企業的ROE均值高達20.7%◇﹡。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟π,應用和相關硬件都將受益

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持△∟,我國產業升級正在明顯加速□。

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同時┊□,企業盈利改善◇▽,股市投資環境更好﹡⊿。中觀數據顯示∴,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底π☆?。

內外需企穩↑☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊿♂♂,貨幣政策上⊿﹡∴,預計2020年二季度開始⊿,隨着豬通脹解除〇,中國將加快跟進全球寬鬆⊙◇♂,降准降息節奏不再是5bps♀,而將更大幅度、更快;

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硬件方面⌒π,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂,韓國在5G推出半年的時間內◇,就實現了人均流量近3倍增長∴◇☆。流量爆發需要更多的硬件支持⌒⊙◇,因此☆♀♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂△∵,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商▽π□。

房地產政策方面∵◇♂,預計2020年在整體從嚴下↑,將進一步進行結構性微調∵π♂,「一城一策」將會更加明顯◇⊙∵,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟。

從金融機構視角看π♂,利率下行期⊙?⊙,負債端配置壓力上升┊◇⊿,金融機構有增配權益資產的動力□。

從居民視角看⊿,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上♂,對房產、存款以外的資產配置不足15%〇∟﹡。隨着相對收益的變化?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主π◇。

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20世紀90年代⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍⌒⊙↑,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∴□♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∵,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境△↑。

2019年初∵∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♀π,得到了市場驗證┊┊。

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海外來看┊,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵π,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展△。國內來看∵,產業政策持續護航☆,未來新能源汽車長期趨勢向上π♂〇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊿□。

供給端來看┊,醫改持續推進∵〇♀,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂◇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間π⌒⊿。需求端來看﹡,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊿,行業需求端長期向好⊙。

應用方面?π∟,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♀△♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)┊∟π,率先爆發的可能主要是2C場景〇♂,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務☆。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從產業來看〇◇☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速□,同時消費行業集中度持續上升⊿⊿⊙。

本文首發於微信公眾號:中國基金報﹡↑。文章內容屬作者個人觀點┊,不代表和訊網立場┊π。投資者據此操作□♂↑,風險請自擔△。

另一方面▽,技術不斷突破◇⊿,新興產業已經具備全球競爭力☆。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆┊。

12月20日⊿⌒↑,在「星石投資2020年度策略會」上◇◇♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷﹡☆♀,且更為堅定樂觀□⌒。他認為:成長股長期牛市來臨♀◇◇。主要邏輯如下:

從外部來看∵△♂,外需也將企穩▽♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象♂◇。隨着貿易摩擦緩和﹡☆⌒,則企穩預期將進一步強化♂↑♂。

一方面☆△♂,研發投入持續高增∟▽,中國在全球價值鏈中地位持續上移△△。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊿△♀,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐◇∴。

海外經驗顯示〇△π,寬鬆貨幣+產業升級□∴,往往是成長股牛市的有利催化劑♂。

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與此同時◇,消費行業市場份額持續在集中⌒∵,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊿┊,奪取市場份額π。

江暉表示⌒,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀┊↑,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♀∟◇。

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